【养老金融周】老龄化“来袭”,养老金融未来大有可为

摘要: 老龄化已经成为我国未来发展过程中不可避免的一个挑战。


       本周小编为大家特别安排了“养老金融”系列文章,希望能给各位朋友在“养老金融”相关方面带来收获 ?


      老龄化已经成为我国未来发展过程中不可避免的一个挑战。而从另一方面来说,对众多金融机构而言,这一挑战也意味着巨大的养老市场潜力。



       我国是目前世界上老年人口最多的国家。据统计,截至2016年底,我国60岁以上的老年人口已达2.31亿,相当于德国和俄罗斯人口的总和;老龄化速度世界第一,2020年我国60岁以上老年人口将达到2.43亿,2050年将达4.8亿,超过美国和俄罗斯人口总和。当今我国社会正处于加速老龄化阶段。



       目前,我国养老保险的顶层设计为“三支柱”的结构,以基本养老保险等社会保险制度为第一支柱,企业年金及职业年金为第二支柱,个人商业养老保险为第三支柱。


       养老产业金融服务发展目前明显不足,首先我国老龄金融发展上处于起步阶段,养老金融产品单一低效,很多老人是以个人储蓄作为唯一的理财方式;第二个是养老保险方面也存在过于依赖基本养老保险,其他的养老相关保险补充不足的问题;第三是产业发展理念滞后,对于老年用品,老年金融的重视不够,基本上是观望多、行动少;第四是产业有效的需求不足,鼓励老年人消费的政策支持不够,扶持政策基本上处于空白的状态,因此养老市场亟需模式升级以及供给侧的改革,需要用连锁化、标准化来治愈之前散乱差的状况。


       在部分业内人士看来,除了商业养老保险之外,养老信托、养老产业的资产证券化都是未来具有发展潜力的业务。



       资产证券化是指把具有稳定现金流的资产,通过破产隔离,结构化分层等技术手段,发行资产支持证券,从而进行融资的业务活动。


       养老地产开发完成转入经营期后,由于养老项目以持有为主,在前期资金投入巨大的背景下,后续经营中的资金需求问题更大更迫切。养老地产的经营过程中,会产生两种收益:一是老年人入住养老物业时交纳的会费或者押金,这属于已有债权;二是老年人入住时每月需交纳的养老服务费、房费、餐饮费等,该类费用明确、稳定,属于未来债权。这种有基础法律关系的未来债权是可以作为信托财产设立信托的。因此,通过结构性融资工具,把既定债权和未来债权证券化,能够解决养老地产持有运营阶段的融资问题。



       在美国,最主要的投资资产证券化产品的基金就是养老的基金、政府的基金以及学校的资金。所以资产证券化的发展,将是我国养老金融非常重要的一个工具和市场。


内容来自网易财经

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